名创优品(09896.HK)拟62.7亿元收购永辉超市(601933.SH)29.4%股权

格隆汇9月23日丨名创优品(09896.HK)公告，于2024年9月23日，买方(公司全资附属公司)与卖方牛奶公司、京东世贸及宿迁涵邦订立购股协议，据此，买方已有条件同意收购及卖方已有条件同意出售26.68亿股目标股份(约占目标公司永辉超市股份有限公司全部已发行股本的29.4%)，代价为人民币62.7亿元。

代价将以现金支付，并由集团的内部财务资源及外部融资拨付。于交易完成后，目标集团的财务业绩将不会于公司账目内综合入账，而目标集团的财务业绩将于集团的财务账目内入账计作于联营公司的投资。

永辉超市股份有限公司为一家于中国注册成立的股份有限公司，其股份于上交所上市（证券代码：601933），是一家以生鲜商品经营为特色的连锁超市运营商，主要经营大型综合超市、超级市场及社区超市，门店总数约850家，遍布全国逾25个省份及直辖市。

目标集团是一家非常成功的中国超市连锁集团，主营业务为通过线下门店端及线上渠道出售精选商品，覆盖各年龄段消费者。截至本公告日期，其开业门店约850家，覆盖全国逾25个省份和直辖市。目标集团是中国首批将生鲜农产品引进现代超市的流通企业之一。以销售规模计，近年来连续位列中国超市百强第二位。

近年来，目标集团在供应链建设方面取得了快速进展，提升各环节运作效率；不断调优商品结构，深化源头采购，提升商品力，特别是大力推进自主品牌建设。2024年上半年，其自主品牌实现销售额人民币12.8亿元，占其营业收入3.4%。2023年，其自主品牌实现销售额人民币35.4亿元，占其营业收入4.5%。

2024年以来，目标集团继续加快转型步伐，主动向优秀同行学习，深耕供应链改革，务实打造适应当下发展的食品供应链的平台型企业。

集团持续看好中国线下零售行业发展，本次收购事项符合公司整体战略及对股东整体有利。鉴于目标集团乃中国领先的超市连锁集团之一，拥有优质的门店网络、完善的物流基础设施、忠诚的客户群及强大的数位系统能力，集团认为：(i)目标集团正在进行的门店调整和改革是回归零售商业本质的变革式尝试，是中国超市行业发展的大势所趋，将为消费者提供良好的消费体验，为员工打造充满幸福感的就业环境，从而为目标集团赢得良好的品牌形象和口碑，最终创造极大的商业价值和社会价值。这种文化取向和集团「为开心而生」的企业使命高度契合；

(ii)集团在开发自主品牌、设计及IP产品方面拥有独特能力及经验。收购事项后，集团可透过业务合作向目标集团提供支持，目标集团可利用集团的优势，以较低成本开发更优质的自主品牌产品，预计这将提高目标集团的差异化竞争能力。目标集团经营门店总数约850家，遍布全国逾25个省份及直辖市，已在中国建立庞大的门店网络及供应链。集团和目标集团可以通过业务合作共享资源，进一步提升规模经济效应，优化成本结构，为消费者创造更多价值，从而提高集团的投资回报；

及(iii)由于收购事项将扩大集团对日用品零售业务的投资及经营渠道，藉此，集团能够分散周期性业务风险，对集团而言具有重要战略意义。

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